ETF暴涨,下周如何布局

ETF之家 发布于 2020-07-13 10:34:08

一、市场概括

自周一起A股开启了疯牛模式,上证指数一路开挂,3100、3200、3300、3400,周四最高摸到了3456.97点。

有股民调侃:A股营销策略已改,过去满3000减300的打折销售策略效果不佳,这次改为满3000送400,让大伙有更强的二次消费欲望。

这不,赚钱效应来了,股民们都在跑步进场,沪深两市连续多天成交额超过1.5万亿,周一更是创新5年新高。

截止周五收盘,沪指累计上涨7.31%、深证成指大涨9.96%、创业板最牛大涨12.83%。

周涨跌幅.png

行业方面,军工板块领涨,涨幅18.73%,商业贸易、计算机板块紧随其后。多年不见的煤飞色舞行情再现,一直趴在地上的煤炭、有色板块统统起飞。这种轮番上涨的行情,纵然让牛市味道更为浓郁。

市场概括.png

ETF方面,截至2020年7月12日,全市场共有333只ETF跟踪264只指数,场内流动基金份额5261.495亿份,相比上周减少89.529亿份。

从ETF资产份额变化可以看出,现在的市场的风险偏好明显提升,货币ETF已经连续3周净流出超过400亿份,而股票ETF则呈现增长态势,表明原来只愿意承担低风险的资金正逐步流向风险更高的权益类资产。

二、ETF市场表现

1、涨幅排行榜

本周282只股票ETF中,273只取得正收益,其中半导体、军工、证券基本包揽了本周的ETF涨幅榜。

市场普涨,排行榜也是水涨船高,要想进前十那还得15%起步,详细数据请看下表:

指数涨跌幅.png

半导体板块上涨主要来源两方面:一是创业板强势上涨,带动了整个科技板块大涨;二是中芯国际在A股科创版上市,刺激半导体行业再次爆发。

军工方面,其上涨的动因来源有三方面:

A、军工估值水平与机构持仓处于历史底部,多家券商研报认为军工是科技成长板块的最后一块洼地;

B、从历史看,每轮大涨行情中,军工从不缺席,军工存在补涨的机会,下图是富国基金统计的数据:

军工11.png

C、军工行业业绩有实质性的支撑,最近5年盈利能力在持续改善,情况下图统计最近5年军工ROE-TTM数据:

军工2.png

2、ETF份额变化

从整个ETF市场看,股票ETF市场交易火爆,ETF份额增加130.84亿份,创下2月份以来的新高。

本周上证50、证券、创业板依然是市场最受资金追逐的标的。此外,受到行业补涨的带动,有色金属板块、军工板块相关ETF也引来大额资金买入。

比如有色金属ETF(512400)本周份额增长超过一倍,军工ETF(512660)份额增长40%。

周份额变化.png

而近期涨幅较大的芯片、新能源车、5G则有一定程度上的份额缩减,详细数据请看上图。

3、跨境ETF

跨境ETF方面,受A股市场整体上涨的带动,相关性较高的港股市场、中概互联双双被带旺,其中中概互联ETF大涨7.89%、香港证券ETF上涨7.64%。

跟踪恒生指数的恒生ETF(159920)份额增长最多,达到15.38亿份,跟踪国企指数的H股ETF(510900)份额增长7.78亿份,其余跨境ETF份额变动不大。

本周日均成交额大于一千万的跨境ETF共14只,如下图所示:

跨境ETF.png

美股方面,我们上两周已经讲过,这波反弹的已经七七八八,疫情反复加上总统竞选这些都耗费了很多精力,即便纳斯达克指数再创新高,但是标普和道琼斯指数明显疲软,股市大概率进入震荡区间。

4、债券ETF

本周债券市场集体下跌,债券ETF成交额继续低迷,日均成交额大于一千万的产品共3只。受股市上涨带动,底层资产具有股性的可转债ETF(511380)涨幅最大(3.49%),详细数据如下表所示:

债券ETF.png

5、商品ETF

本周十只商品ETF除能源化工ETF收绿以外,其余九只产品全部收红,基金份额略有减少,详细数据如下表所示:

商品ETF.png

周三,国际黄金价格成功上破1800美元/盎司,刷新了2011年10月以来的高点,不难看出黄金市场仍处于多头氛围中。

关于黄金,ETF之家今年已经多次表明持续看好。如果当前市场氛围持续,考虑到1800美元/盎司关口对于提振短时市场信心较为关键,一旦守稳,市场多头对于金价突破历史高点1920美元/盎司的可能会产生更多憧憬。

小结:

这周的市场用疯狂来形容毫不夸张,据说券商要排队开户,交易软件被挤的宕机,成交额连续一周破万亿,种种表象可以说明市场已经点燃。

至于是不是一波大牛市,我们无法预测,但从目前看行情还没走完。

现在这个阶段,手中拿着的标的一定要捂好,切勿频繁换股,如果真是牛市,所有板块都有轮动的机会。比如上半周丢掉医药去追银行、地产的投资者,下半周这回要拍大腿。

对行业了解不深的新股民,ETF之家强烈建议大家选择沪深300、中证500、创业板这些宽基指数产品。

每轮牛市中,开始大部分投资者都看不上宽基收益,但结果能跑赢指数的人并不多,请参考上两轮牛市中的表现:

指数涨幅.png

宽基组合参考:

A、沪深300+中证500,雨露均沾,覆盖A股80%权重,稳如泰山;

B、沪深300+创业板,稳重又不乏进攻能力,可攻可守;

此外,如果真的是牛市来了,那不得不提一提ETF之家创建的轮动策略,特别适合趋势行情。

回顾历史轮动策略依靠动量效应总能获得惊人的超额收益,比如2015年牛市、今年以来的结构性行情都完全捕捉到了涨幅,如下图所示:

大小盘轮动.png

策略详细介绍,请参考:

三、产品发行数据

本周没有新产品上市。

四、策略运行情况

本周除了场内现金管理策略稍稍回调外,其余三个策略全部录得正收益。其中大小盘轮动策略表现出惊人赚钱能力,本周录得11.62%收益,年内收益达到56.12%。

策略运行.png

近期行情波动较大,策略一旦满足信号就会调仓,抄作业的朋友们记得要及时跟进调整。

如果你还没有一套成熟的投资体系,如果你还在默默的亏钱,那么墙裂建议别再瞎玩,请参考ETF之家的构建的投资策略,毕竟投资道路上的坑太多,而这些坑我们都已经帮你填补。

对策略还不清楚的朋友们,请移步到下面这几个链接:

五、主要指数估值

指数估值.png

备注:

PE(TTM): 指市盈率(动态),为最新每股市价为最近12个月每股收益的倍数,通常用来衡量个股或指数是否被高估或低估。

PB(LF):市净率,为普通股每股市价为每股净资产的倍数,通常用来衡量个股或指数是否被高估或低估。

百分位数值:等于历史上所有低于当前PE(TTM)/PB(LF)的PE(TTM)/PB(LF)值出现的天数÷历史上所有交易日天数,数值越小表示估值水平越低。

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